剪報導讀｜2025 年境外基金：收益型產品受青睞
為什麼 2025 年境外基金的「收益型產品」特別搶手？從前十名淨申購名單看出投資人心態。
剪報指出，在全球市場震盪、利率高檔徘徊的環境中，
境外基金全年淨申購前十名合計超過 3,800 億元，
其中多數集中在債券型、收益型或多重資產型產品，
顯示投資人更重視「配息穩定＋風險控管」，
而不是單純追逐價格漲幅。
淨申購前十名：多為收益型或多重資產型基金
資金尋求「本金相對穩」＋「現金流可預期」
不等於無風險：仍需看利率、信用、匯率與集中度
剪報原圖（可點擊放大）
一、這篇剪報在傳遞什麼訊息？
一句話總結：
2025 年投資人不再只追熱門題材或單一市場，
而是把大筆資金放在全球債券、收益型與多重資產型基金上，
尋找「穩定配息＋分散風險」的組合。
- 全年境外基金淨申購前十名金額合計約 3,800 億元，以收益與債券相關產品為大宗。
- 榜首為全球優質債券基金，顯示投資人仍把「投資級債」當成核心配置。
- 多檔基金鎖定多元收益、配息策略以及多重資產，希望在波動市場中穩定領息。
- 報導也提醒：在高利率與景氣不明朗的環境下，不宜把收益型產品當成定存替代，更不能忽略風險分散與部位控管。
這份榜單，既反映了投資人對「利息收入」的渴望，也透露出大家對未來景氣與股市仍抱持謹慎態度。
二、前十名淨申購基金：可以看出哪些趨勢？
下表整理剪報中的「2025 年境外基金淨申購前 10 名」，內容以示意解讀為主， 幫你快速理解資金流向的共通特徵：
| 名次 | 基金名稱（簡述） | 主要類型／策略 | 淨申購（億元，約） |
|---|---|---|---|
| 1 | 富達全球優質債券基金 | 全球投資級債、收益型 | 約 753.5 |
| 2 | 安聯收益成長基金 | 多元收益、股債混合 | 約 477.2 |
| 3 | PIMCO 多元收益債券基金 | 全球債券、多重收益 | 約 441.8 |
| 4 | 摩根投資基金－多重收益基金 | 跨債券／股利股票／高收益 | 約 417.7 |
| 5 | 聯博－全球多元收益基金 | 多重資產、配息策略 | 約 346.9 |
| 6 | 貝萊德全球智慧搬遷景氣入息基金 | 景氣循環＋收益型股票／債券 | 約 340.6 |
| 7 | 聯博收益成長基金 | 全球收益型債＋股利股 | 約 292.4 |
| 8 | 某全球穩定月收配息基金 | 固定配息、偏債券 | 約 214.9 |
| 9 | PIMCO 新興市場本地貨幣債券基金 | 新興市場債券、匯率風險較高 | 約 191.9 |
| 10 | 其他收益型或多重資產基金 | 多元資產配置＋配息 | — |
可見前幾名幾乎都具備三個共通點：全球分散、債券為主、強調配息。
三、這股「收益商品熱賣」風潮，背後代表的投資人心態
- 1. 對股市漲幅不再那麼有信心。
經歷疫情、升息與地緣政治後，很多人寧願先鎖定穩定現金流，而不是孤注一擲壓在成長股。 - 2. 高利率環境下，債券收益再度有吸引力。
利率從零利率時代回到 3～5% 以上，投資級債與多元收益產品開始具備「拿得到利息」的優勢。 - 3. 想要簡單「外包」資產配置。
多重資產與多元收益基金，把債券、股票、高收益債與其他工具打包，吸引沒有時間自己調整部位的投資人。 - 4. 對波動仍有戒心，因此重視風險控管與分散。
不再集中單一國家或單一產業，而是希望透過全球布局降低單一市場風險。
但也要注意：
收益型產品並不等於「保本」，
債券仍有利率風險與信用風險，多元收益也可能包含高風險標的；
只看配息率，不看波動與下檔風險，反而容易受傷。
四、若你也想布局境外收益型基金，可以怎麼思考？
- 先問自己：「這筆錢的用途是什麼？時間有多長？」
退休金、教育金、短期預備金，對風險承受度與商品選擇會完全不同。 - 把收益型基金當成「資產配置的一塊」，而不是全部。
核心仍需搭配現金、台幣資產、其他股票或ETF，不要讓單一基金或單一策略占比過高。 - 看「總報酬」，不要只看「配息率」。
有些基金配息高，但若價格長期走跌，累積報酬可能不如穩健產品。 - 搞清楚持有成本與稅務。
管理費、分銷費、匯率成本與海外所得稅制，都會影響實際到手報酬。
一句話：
這則新聞提醒我們，收益很重要，但更重要的是：收益從哪裡來？風險在哪裡？
五、常見問答 FAQ
收益型基金是不是比股票型基金安全？
不一定。雖然多數收益型基金波動較股票型低，但仍會面臨利率、信用、匯率與市場風險。 安不安全要看基金持股內容與你的持有期間，而不是名稱。
配息越高越好嗎？
配息率高，可能代表持有較高風險債券或透支本金。 判斷時應看「長期總報酬＋淨值走勢」，而不是只看當年度配息率。
現在利率已經很高了，還適合買債券基金嗎？
利率高，債券收益率提高，但價格也對利率變化更敏感。 是否適合，取決於你對未來利率路徑的看法與持有時間長度， 建議用分批布局與多元債券組合降低單一時間點風險。
境外基金一定要用外幣申購嗎？匯率怎麼考量？
多數境外基金可選擇台幣或外幣計價／申購，匯率影響會反映在基金淨值。 若本身已有大量美元資產，基金選擇與風險衡量要連同整體部位一起看。
本頁為剪報導讀與一般性投資教育資訊整理，不構成個別買賣建議。
實際投資前仍需依自身風險承受度、投資期限與整體財務狀況，
與理財或投資專業顧問討論。