退休規劃｜負債管理與現金流
千萬存款退休就穩了？關鍵是：先去債、穩現金流
剪報指出：單看存款數字不等於穩健退休。高利債的複利會侵蝕資產，「先去債」＋「建立可持續現金流」， 才是避免退休金被利息吞噬的核心步驟。
資料來源：報刊剪報；本頁為重點整理與教育性解讀
三行摘要
- 有存款但仍背債，複利利息會長期侵蝕退休金。
- 「先享受、再還債」與「用投資賺回利息」風險高。
- 順序：緊急金 → 高利先清 → 穩健現金流，再談投資成長。
迷思 vs 事實
| 常見迷思 | 事實解讀 |
|---|---|
| 「有一千萬存款就夠了」 | 若仍有房貸／車貸／循環利息，負債複利成本可能高於投資報酬，實質可支配金流不穩。 |
| 「用投資賺回利息」 | 市場波動＋高利息雙壓，失敗風險高；應先清高利債，再以穩健資產建立現金流。 |
| 「退休後維持原生活水準靠借新還舊」 | 債務常態化會壓縮生活彈性並拉高心理壓力，易陷入現金流赤字。 |
為什麼「先去債」是關鍵？
- 數學面：高利債（如循環利息）年化成本常高於穩健資產報酬，淨值遞減。
- 心理面：負債壓力使投資紀律容易中斷，遇回檔更易停損認賠。
- 現金流：清債可釋放每月現金流，提升退休後的「可支配性」。
退休現金流四件事
- 緊急預備金：6～12 個月基本支出。
- 固定現金流：年金／保單給付／債券到期階梯，兼顧持續與彈性。
- 變動現金流：股息／兼職／租金等，波動需預留緩衝。
- 醫療長照：健康險與長照風險的保費與自付額納入預算。
行動清單（建議流程）
- 列出所有債務：餘額、利率、月付。
- 以利率排序，高利先清（或採雪球法視心理負擔）。
- 建立每月預算與支出上限，避免債務「常態化」。
- 完成高利清償後，建構到期階梯與核心—衛星資產配置。
- 檢視健康／長照保障缺口，避免現金流被醫療事件侵蝕。
- 每季或每半年再平衡一次；遇重大事件即時調整。
以上內容為一般性教育說明，非個別投資建議。