保險知識
分紅保單入門
分紅保單是什麼？一頁看懂機制、優勢與風險
以「分擔風險 × 紅利共享」為核心，帶你掌握英式/美式分紅、監理揭露與適合族群。
一、分紅保單是什麼？
分紅保單（Participating Life Insurance）是傳統壽險的一種，保費中部分金額會納入公司「分紅帳戶」運用；若該帳戶產生可分配盈餘，依公司分配政策將紅利分配給保戶（紅利為非保證項目）。台灣目前僅販售「任意分紅」與「不分紅」保單，過去的「強制分紅」已停止銷售。（紅利非保證、強制分紅停止：見文末來源）
紅利來源
投資利差、死差、費差三大盈餘來源
- 投資績效優於保單假設 → 利差益。
- 實際死亡率較預估低 → 死差益。
- 實際費用低於預估 → 費差益。
紅利屬非保證，視公司盈餘與分配政策而定。
宣告頻率
通常一年一次，由精算簽證並提董事會核定
- 依「公平性／持續性／平穩性」原則調整。
- 公告後寄發紅利通知，並同步網站揭露。
避免短期市場波動造成紅利大起大落。
資訊揭露
紅利政策／實現率須揭露於官網與通知書
- 銷售文件並列保證與非保證項目。
- 紅利需示範：最可能／較低／為零三情境。
- 揭露：可分配盈餘、分配比率、紅利實現率。
依壽險公會與主管機關揭露規範辦理。
三、英式 vs 美式分紅（怎麼選）
英式（With-Profits） 紅利滾入保額，保單保額隨累積紅利增長；較貼近「長期資產增值／傳承」需求。
美式（Participating Dividend） 紅利彈性領用：可領現、儲存生息、抵繳保費、購買繳清增額等；較有現金流運用彈性。
提醒：不論英式或美式，紅利都屬非保證；公司會依公平性、持續性與平穩性原則宣告紅利（避免短期波動），細節以各公司公告為準。
四、為什麼市場在談「分紅保單」？（優勢 x 現況）
| 優勢面 | 對消費者的意義 | 監理/市場依據 |
|---|---|---|
| 紅利分享 | 公司營運績效良好時，保戶可分享盈餘（但非保證）。 | 保險局 消費手冊／宣告規範； 壽險公會 公告。 |
| 平穩機制 | 以「持續性、平穩性」原則宣告，降低短期波動對紅利的影響。 | 業者官網揭露紅利原則（公平性/持續性/平穩性）；相關依據可查 全國法規資料庫。 |
| 資訊透明 | 每年寄發紅利通知書；官網揭露可分配盈餘、分配比率與紅利實現率。 | 壽險公會注意事項 第七點資訊揭露。 |
| 市場動能 | 近年多家業者重新佈局分紅商品，成為傳統壽險的重要成長來源。 | 保險研究/產業報告與媒體統計（以各公司公告為準）。 |
※ 市場實際表現與各公司資產配置、費用與風險承擔有關，請以各公司公告與契約為準。
五、風險與注意事項
- 紅利為非保證，在極端情況下可能為0。
- 投資與死亡/費用差異可能使紅利波動；早期解約通常不利。
- 銷售文件須同時呈現「保證」與「非保證」項目，紅利需列示最可能／較低／為零三情境。
- 若商品含壽險以外給付，其保費部分不參與分紅（須明列）。
七、視覺示意
參與分紅（保護比例，示意）
非分紅／其餘
此圖為視覺示意，實際內容以商品說明與公司公告為準。
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