投資型保單（全委／類全委）｜保費來源 × 資產配置 × 配息流程
適用：變額萬能壽險（VUL）／投資型壽險
主題：全委帳戶、類全委帳戶
含：資產配置視覺＋配息試算
名詞提醒：全委＝由專業投資顧問（或保險公司委外）依授權主動調整投資；類全委＝鎖定型模型組合（定期/條件式再平衡），變動彈性較小但透明度高。
一、投資型保單全委、類全委帳戶運作流程（自保費 → 資產 → 收益 → 配息／再投入）
1) 保費來源
- 初始保費（躉繳／期繳）、加購保費、保費豁免受益、外幣轉換入金（若為外幣計價）。
- 費用先行：保單管理費、保險成本（COI）、申購／資產管理相關費用。
2) 進入帳戶（全委／類全委）
- 全委：由投顧依授權在股票、債券、多元資產、ETF、貨幣市場間動態調整。
- 類全委：跟隨預設模型（多空區間設定、目標風險/波動），定期再平衡。
3) 資產配置運作
- 模型或投顧決策 → 標的申購／贖回 → 部位監控與停損／停利規則。
- 重大事件（利率／匯率／信用風險）觸發再平衡與風險降載。
4) 收益來源
- 股利／債息、票息折溢價攤銷、資本利得（含換匯損益）、可能動用本金。
5) 配息與再投入
- 公司公告之配息週期（常見：月配），先從帳戶價值撥付 → 客戶領回或設定自動回購單位數（複利效果）。
- 若收益不足：可能調降配息或以部分本金支付（折減帳戶價值）。
6) 風險與權益
- 投資風險由保戶自負；過去績效不代表未來。
- 帳戶價值需覆蓋每月費用；不足時可能停效（可申請復效）。
註：實際配息比率、費用項目與再平衡規則以商品說明書與條款為準。
投資型保單全委、類全委帳戶運作流程圖（保費 → 帳戶 → 資產 → 收益 → 配息／再投入）
二、保費來源與異動
| 類別 | 說明 |
|---|---|
| 初始保費 | 基礎或期繳進入投資帳戶，扣除當期費用後投入標的。 |
| 加購保費 | 依規定追加投入，可觸發重新配置；外幣計價者含匯兌。 |
| 紅利／加值 | 商品機制（例如第6年起加值給付）；通常直接投入原標的。 |
| 部分提領 | 自帳戶價值提領；可能產生贖回費／影響保障與停效風險。 |
三、常見費用摘要
| 費用 | 計收概念 | 影響 |
|---|---|---|
| 保單管理費 | 固定金額＋（帳戶價值 × 月費率）；部分商品達門檻可減免。 | 淨值(AV)減少 |
| 保險成本（COI） | 依年齡／保額計收；保障越高、年齡越大費用越高。 | 淨值(AV)減少 |
| 申購／管理 | 標的管理費、買賣價差、交易手續等，內含於淨值或交易價。 | 報酬減少 |
| 解約／提領 | 早期解約或提領超過免收次數／門檻時計費。 | 現金流成本 |
四、資產配置（可調整）
拖曳或輸入各資產權重，總和 100%。右側甜甜圈即時更新；手機時自動直排。
%
%
%
%
加總
100%
假設年化（模型）
6.1%
波動指標（示意）
中等
五、月配息／再投入試算（精簡版）
每月配息（估）
—
一年領回總額
—
期末 AV（估）
—
邏輯：年化報酬 × AV ＝投資收益；年配息率 × AV ＝配息。回購視同買回單位數（AV 增加）；領回則 AV 相對減少。未考慮費用與波動，僅示意。
六、常見問答（精選）
- 全委與類全委差別？ 全委強調主動管理與快速調整；類全委為模型化的目標風險組合與既定再平衡。
- 配息一定來自收益嗎？ 不一定；不足時可能動用部分本金發放，將同步降低帳戶價值。
- 可同時月配又成長嗎？ 視資產報酬與費用、配息率而定；若長期配息率＞實際報酬率，AV 可能走跌。
- 何時會停效？ 當 AV 不足以支付當月所有費用與保障成本時，可能停效；可依條款辦理復效。
重要：投資型保單非存款，投資風險由保戶自負；配息率、再平衡與費率以保險公司正式條款與公告為準。