金管會 7 月新制：TISA 啟動、公司債鬆綁、地震保險臨時住宿
一頁看懂三大變動：投資帳戶、債券流動性與災後居住支持。內含名詞快解、影響評估與行動清單。
🗓 上路時間：2025/07 起（分階段）
💼 市場面向：資本市場 × 保險 × 災後生活
🎯 目的：強化投資透明、提升債券流動性、完善災後支持
一、三大新制｜白話整理
| 新制 | 重點說明 | 政策目的 |
|---|---|---|
| 個人投資帳戶（TISA） | 2025/07 起第一階段上線，由集中保管結算所建置名冊，券商/銀行可受理開戶；預期納入基金、ETF、（部分）債券等。 | 集中資金管理、強化洗錢防制、提高投資透明；吸引長期資金進場。 |
| 公司債市場鬆綁 | 增設「開放購售 / 交換」機制，利於機構間調整部位與跨機構交易；搭配報價與資訊揭露強化。 | 提升流動性、降低籌資成本、擴大中長期資金配置空間。 |
| 住宅地震保險：臨時住宿費 | 房屋受災（如紅單屋）期間，可申請臨時住宿費補貼；每件上限 20 萬元（以官方公告為準）。 | 補足「理賠到生活」的缺口，提升災後居住韌性。 |
一句話結論：TISA 管投資動線、債市提效率、保險補生活—三者合計同時兼顧市場發展與社會韌性。
二、名詞快解（40 秒）
| 名詞 | 重點 |
|---|---|
| TISA | Taiwan Individual Securities Account，台版個人投資帳戶（類 NISA）。以專戶投資、集中名冊、分階段擴大投資標的。 |
| 開放購售 / 交換 | 債券可在合規平台由機構投資人相互買賣或交換，有利於部位調整與流動性提升。 |
| 臨時住宿費 | 住宅地震保險新增補貼項，針對災後短期居住需求提供費用支持，上限以主管機關公告為準。 |
集中名冊
投資透明
流動性
災後生活支持
三、誰會受影響？（影響面 × 實務指引）
| 對象 | 可能影響 | 實務建議 |
|---|---|---|
| 一般投資人 | 可用 TISA 進行長期資產累積；投資歷程更清楚。 | 有計畫地設定「定期投入 × 標的篩選 × 風險承受度」；留意 TISA 分階段適用的投資品項。 |
| 券商 / 銀行 | 需完成系統串接、KYC/KYD 與洗錢防制配套；推動教育素材。 | 設立 TISA 專區、建立「投資人風險分級 + 標的白名單」與提醒機制。 |
| 機構投資人 | 公司債部位管理更靈活；跨機構交換有助久期調整。 | 配合新揭露規範擬定「流動性指標」與交易對手清單；強化內部定價。 |
| 住宅地震保險要保戶 | 災後可申請臨時住宿費，縮短過渡期壓力。 | 留存「災損證明 / 紅單認定 / 租賃收據」等文件，並向保險公司或地震保險基金詢辦。 |
四、30 天可完成的行動清單
- 投資面：確認自身券商/銀行是否已支援 TISA 第一階段，建立定期投入計畫並設定風險上限。
- 債券面：機構投資人盤點公司債存量、久期與信用風險，預先規畫可能的交換對手與價格帶。
- 保險面：檢查住宅地震保險保障額度與附加條款；了解臨時住宿費的申請門檻、上限與所需證明。
＊實際適用範圍與流程以主管機關與各機構最新公告為準。
五、參考資料（官方與機構）
- 金管會（FSC）｜新聞與政策專區：https://www.fsc.gov.tw/
- 集中保管結算所（TDCC）｜名冊與帳務服務：https://www.tdcc.com.tw/
- 住宅地震保險基金｜申辦與問答：https://www.trec.org.tw/
＊本文為重點整理與教育用途，不替代法規或個別建議；實際權利義務以主管機關與各機構最新公告、契約與作業規範為準。